4%法則是什麼？還適用嗎？震驚！沒搞懂這點別想退休

很多人都試圖想要提早退休、享受自由的人生，但是各位讀者知道怎麼做嗎？你可知道有一個神奇的「退休 4% 法則」，傳說中只要掌握 4% 法則就可以過上樂活的退休生活。

本篇介紹就來說說退休 4% 法則是什麼意思，目前 4% 法則還適用嗎，想要了解退休 4% 法則公式的讀者就來看看本篇介紹吧。

4% 法則是什麼意思？

4% 法則的概念是來自一位美國的財務規劃師 Bill Bengen，他計算當人們投資一定比例的股票與債券時，就算每年持續從投資市場領取「4%」的資金也可以過上長達 30 年的退休生活。

這讓 4% 法則聽起來很美好，因為只要在退休之前存一筆錢，那你每年就可以持續提領 4% 的資金，過上美好的退休生活。

比如說退休時用 1000 萬買入一定比例的股票與債券，那之後每年都可以提領 4%，也就是每年 40 萬的資金。

並且這個數字還會依照物價通膨率做調整，比如說通膨率 2%，那隔年就是領 40 萬的 102%，也就是 408,000 元，聽起來非常不錯。

也就是說 4% 法則的意思就是：「一個被計算出來適合退休族的每年提領率」，這也讓想退休的人充滿希望，因為只要存夠足夠的資金就可以提早退休，過上想要的人生。

4% 法則的公式？

那麼如何使用 4% 法則公式來計算自己要存到多少錢才可以退休呢？其實 4% 法則的公式非常簡單，公式如下：

每年開銷 * 25

比如說通過計算算出自己每年的開銷為 30 萬，這時候 30*25 就等於 750 萬，也就是說存到 750 萬就可以運用 4% 法則退休了，這邊各位讀者可以參考下方表格亦或是自行算出需要準備的退休金。

我該如何存到這麼多錢？

看到這些金額，有些讀者可能開始沮喪，比如說想要每年花 40 萬，那就需要存到 1000 萬元，等到存到金額恐怕人都已經退休了。

這是因為這部分的讀者是想通過「存錢」來提早退休，除非讀者真的是薪水非常高的高薪階級，不然是很難存到 1000 萬來退休的。

但是如果搭配「投資」這可就不一樣了，比如說投資台股的 0050，如果從發行日 2003 年開始定期定額，每月買入 10,000，那到 2022 年資金將會有 6,400,000 元，而投資的成本卻是 2,330,000 元，獲利超過 400 萬。

也就是說讀者如果靠存錢難以存到提早退休的資金的話，那更該好好學習投資理財，不然一般人可是很難光靠存錢達到財務目標的。

4% 法則的資金該投入哪裡？

附註：投資一定有風險，投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證，讀者需自行審慎評估，並自負投資風險與責任。

存到 4% 法則的資金後，這筆資金可不是單純放在銀行裡，這可是沒有辦法實行 4% 法則的，4% 法則研究者因為是美國人，所以研究的方向是：

投資 50% 美國標普 500 ETF + 50% 美國中期國債

該研究參考了 1926 ~ 1976 年這 50 年的股票與債券報酬，發現就算歷經 1930、1970 的市場低迷時期，4% 法則也可以經過考驗，讓人安穩退休。

雖然研究是 50% 股票、50% 債券的配置，但是其他的財務顧問也提出不同的建議，比如不同的資產配置、或持有部分現金等說法。

這邊投資獵手便回測各種常見的資產配置比例供各位讀者做參考，本次範例使用的為：

• 股票：美國整體股市(類似：VTI ETF)
• 債券：美國長期公債(類似：TLT ETF)

這邊運用 Portfolio Visualizer 來進行蒙地卡羅回測，一開始投入 35 萬美元(約 1050 萬台幣)，每年提領 14,000 美元(約 42 萬台幣)並且依照通膨率調整，並且不考慮稅務問題，模擬 30 年的表現：

可以看到在蒙地卡羅回測上股票 80%、債券 20% 有著最佳的獲利表現，不過各位讀者也需要注意這是只是預測的「中位數」報酬，這裡的數據僅供參考。

在這樣的情況下看起來 4% 法則的提領率還算保守，財務規劃師 Bill Bengen 也表明 4% 法則是考慮到 1968 年的嚴重股災才如此規劃，如果未來股票、債券表現良好甚至可以把提領率提高至 4.5% ~ 5%。

並且除了投資美國以外，現在也多了很多種投資選擇，比如投資全世界的股票和債券，這邊投資獵手便說說常見的幾種投資標的。

可以說不管是投資的比例或是投資的種類都多種多樣，想要好好退休可是需要好好研究這部分的投資知識哦。

不過也有金融專家認為 4% 法則並不適用美國以外的投資市場，也有另一派的投資者認為美國不會永遠強盛，應該投資全世界的股票市場才是王道，這些概念供讀者參考。

這邊讀者也可以依照自己的判斷來選擇該如何做資產搭配，比如：

• 相信原始研究理論：50% 標普 500 ETF + 50% 美國中期公債
• 認為美國不會持續強盛，投資全世界： VT + BNDW
• 認為台灣會持續進步： 0050 + 讀者認為適合的債券

並且讀者也需要選擇合適的資產配置，比如說：

• 股票配置多：想要更高的報酬 ( 但下跌幅度更大 )
• 債券配置多：想要更少的下跌幅度 ( 但報酬更低 )

這邊讀者可以挑選適合的投資配置與相應的資產比例，讀者可千萬要注意，更高的預期報酬意味著更高的風險，漲得快也就代表跌得快，投資可不是保證賺錢的，在投資前可是要審慎考慮風險問題哦。

比如說 SPY 最慘有可能跌 50% ，如果 100% 投資在 SPY 上，那就代表投資者有可能遭遇資產縮水一半的風險，這可不是每個人都能接受的，所以讀者在投資前可是要考慮清楚風險問題。

4% 法則還適用嗎？

然而隨著股市動盪，很多人擔心 4% 法則有可能不再適用，因為近年來有幾個嚴重的問題，包含：

• 通貨膨脹問題
• 股票市場動盪下跌
• 債券在未來的收益預期降低
• 疫情、糧食危機、戰爭等問題

在這樣的情況下，晨星研究公司的研究人員表示：「4% 法則應改變成 3.3% 法則較為合適」，也就是面臨需要把提領率下修的問題。

我們可要知道 4% 法則是依照過去歷史算出來的數字，但是這並不代表在未來一定可以保證可以繼續適用，不過我們可以通過幾種方法解決：

• 降低提領率
• 提高投資金額
• 增加其他來源的收入
• 兼職打工維持生活

降低提領率、提高投資金額

最簡單的方法就是降低提領率、提高投資金額，比如說提領率改為 3.5% 甚至是 3%，通過降低提領率的方式，這樣就可以提高 4% 法則的成功機率。

原本 4% 法則，每年開銷 40 萬需要投資 1000 萬元，我們可以改成投資 1200 萬，然後一樣每年領 40 萬，通過提高投資金額的方式來降低提領率。

亦或是投資 1000 萬元，但是我們降低提領，每年只花 30 萬元，通過降低花費，來降低提領率，通過這樣的方式來提高 4% 法則成功率。

增加其他來源的收入

4% 法則其實有一點沒有考慮到，那就是我們的勞保、勞退，我們都知道在退休的時候我們可以每個月都領到我們的退休金，這是 4% 法則沒有考慮到的。

比如說假設我們的勞保+勞退其實可以領 2 萬元，這時候我們已經投資 1000 萬，打算每年領取 40 萬，這時候其實我們「勞保+勞退」就可以每年領 24 萬了。

我們只需要從股市提領 16 萬就可以了，提領率直接降低到 1.6%，這時候我們當然可以輕鬆解決 4% 法則未來有可能無法應對動盪未來的問題。

兼職打工維持生活

還有一種方式被稱為「星巴克財富自由法」( Barista FIRE )，那就是存到了 4% 法則的錢後，開始兼職星巴克，因為美國星巴克會支付健康保險費用。

這類型的退休族每周只需要工作 10 ~ 20 個小時，然而除了可以賺錢之外，相關的保險費用也轉嫁到星巴克上面。

並且退休時也會減少與人互動的時間，這時候反而可以通過兼職來與人互動，讓心理狀態更健康，並且這類型的兼職也不會佔據生活大部分的時間，仍有充足的時間來做自己想做的事情。

我們很難知道未來的股票、債券市場表現如何，甚至有可能未來股票市場蓬勃發展，我們的提領率可以提高到 4.5% ~ 5%，這都很難說。

但是我們可以提前「做足準備」，讓我們不管在 4% 法則能不能適用的時候都過上富足的生活，這才是更重要的，「未來難以預測，但我們只需做足準備便可以應對變動的將來。」

使用 4% 法則要注意的事

很多人想要提早退休，於是壓低一切開銷，希望可以達成提早退休的目標，然而我們需要注意幾個問題：

• 4% 法則的研究範圍是 30 年
• 人生有著各種意外需要面對

很多人暢想著提早退休，只想要趕快達成目標，但是「4% 法則」的研究僅支持 30 年的退休生活，現在人越活越長，甚至活到 90 ~ 100 歲。

並且也有人選擇 40、50 歲就退休，這部分的人就算過了 30 年也才 70、80 歲，這時候「4% 法則」有可能已經失效了，這時候沒錢又該怎麼辦呢？

有研究表明 4% 法則如果要維持 50 年，僅有「三成」的機率可以成功，你必須拿你的未來來賭，一但投資市場表現不好老年生活就有可能陷入困頓。

並且人生常會出現各種意外，比如說車禍、生病、癌症等事，如果你只存「剛好的錢」，那一旦發生意外就將難以面對。

所以存錢絕對是「多多益善」，存到 4% 法則所計算的金額是必須的，甚至存更多的資金，變成「3% 法則」、「2.5% 法則」來確保老年生活有足夠的資金會是更安全的選擇哦。

如果只存剛好的錢，那一旦長壽或是生病，這時候資金可就準備不夠了，等到老了也沒工作能力時就會陷入十分悲慘的處境，這是各位讀者必須設想到的問題，可不要只準備「剛好的錢」就急急忙忙退休了。

4% 法則介紹結語

關於 4% 法則的介紹就到這裡，如果你覺得投資獵手的文章寫得不錯，也可以前往投資獵手FB粉專按讚支持我的創作，並且把文章分享給喜愛投資理財的親朋好友哦。

如果想要更了解投資的話，也可以通過投資線上課程來培養自己的投資知識，可以參考延伸閱讀的理財課程介紹，亦或是觀看投資獵手的文章來增進投資理財知識哦。

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