對沖是什麼意思？對沖優缺點解析，教你降低風險

在大多數的金融投資中，讀者都可以看到對沖策略的使用，舉凡股票、加密貨幣、期貨、外匯等相關金融商品投資你都可以看到對沖策略的存在，究竟對沖的意思是什麼？對沖的原理是？本篇介紹將會講述對沖是什麼，相關投資商品的對沖原理是如何進行的，想要了解對沖交易的讀者就快來看看吧。

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對沖是什麼意思？

所謂的對沖是什麼意思呢？對沖(Hedge)亦稱避險，這是一種投資策略，使用對沖策略來投資可以進一步的降低投資風險，對此股票、外匯、期貨、加密貨幣等投資都有相關的避險策略可以操作。

那麼對沖是如何運行的呢？投資者需要先衡量兩者投資標的的連動性，之後再使用對沖策略，我們這邊以股票做空為例，如果你看壞某檔類股的走勢，如航空股，這時候你決定做空航空股。

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然而如果你把所有的資金都拿來做空航空股，一旦你看錯走勢，你將損失慘重，不過這時你發現航空股的Beta係數為1.2，也就是當大盤漲1%，從過去資料來看，航空股會漲1.2%。(註：此處僅為舉例，並非實際航空股的Beta係數。)

也就是說在這個舉例中航空股與台股大盤有著很高的關聯性，同漲同跌的情況很常發生，這時候投資者就可以使用對沖策略。

此時投資者就可以選擇一半資金做空航空股，一半資金做多大盤指數ETF或是做多台指期的方式來對沖，這樣就算看錯方向也可以降低損失。

假設看對方向：航空股大跌20%，大盤也跌約16.66%，這時候就可以獲利20% – 16.66% = 3.34% ，在舉例中，使用對沖策略可以讓你賺3.34%。

假設看錯方向：航空股大漲20%，大盤也漲約16.66%，這時候就會因此損失20% – 16.66% = 3.34% ，在舉例中，使用對沖策略會讓你賠3.34%。

需要注意這邊的例子雖然是各佔50%的投資比例，但是這是可以浮動的，可以改為30%/70%等任何想要的投資比例，甚至可以不是對沖大盤指數，而是同時做多一檔航空股、做空一檔航空股。

小結：對沖的意思就是指同時操作有相關性的投資標的，一個做多、一個做空，使用這種對沖方式來降低風險，或是降低波動程度。

這邊來列舉常見的投資中有那些投資市場可以使用對沖交易策略：

除了上述所說的使用大盤指數對沖，同時也有使用期貨、亦或是選擇權對沖的方式，當然在期貨市場與選擇權中也可以使用相關的對沖策略降低風險。

在大宗商品市場中，對沖是一種很常見的方式，以石油來說，很多仰賴石油能源的公司都會通過遠期合約或是期貨來對沖油價，讓公司不會因為油價的浮動而遭受過大的損失。

對於有貴金屬需求的產業來說，也會使用相關對沖策略來對沖貴金屬商品，以此來達到降低波動與風險的投資操作。對於商品期貨投資者而言，也會通過對沖策略來進一步的降低風險。

對於有在外國經營的企業而言，外匯對沖也是很重要的金融操作，舉例來說台灣跨國公司有在美國銷售產品，如果這時候遇到美元貶值就會降低獲利，對於代工產業而言更是如此。

甚至有可能因為外匯匯率而造成大幅度的虧損，這時候就可以選擇對沖作空美元的方式，鎖定美元價格浮動風險，進一步的減少匯率風險帶來的損失。

利用加密貨幣的連動性來對沖風險，如今天想要做空ETH，就可以使用同時做多BTC、做多ETH的對沖交易方式來對沖風險。

亦或是如果有在投資相關的加密貨幣質押或是流動性挖礦，但是不想負擔幣價下跌的風險，這時候也可以使用做空一倍合約的方式來對沖風險。

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對沖交易顯而易見的優點就是降低風險、波動，投資者在使用槓桿投資(期貨、外匯保證金)亦或是具有高波動的投資標的(加密貨幣)，這時候降低風險就是一件很重要的事情，這可以讓投資者長久在投資市場生存下去。

對沖策略在降低風險的同時，也會降低利潤，並且為了對沖策略，也需要支付相關的費用，比如期貨的轉倉費、加密貨幣的合約費率等相關成本，所以對沖的缺點是會增加成本費用。

對沖比較適合高風險投資的投資者來使用，如果今天你是長期投資者，如指數投資者，這時候有可能使用投資組合會更適合，比如說使用股債組合或全天候投資組合來進一步的降低風險與波動。

對於長線投資者而言，如果是長期投資不會爆倉的資產，這時候投資組合有可能比對沖更為重要。

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關於對沖避險的介紹就到這邊，另外需要說明的是，雖然市面上常聽到對沖基金、避險基金這些詞，但是這些基金已經再無原本的對沖避險之意，只是單純的基金，所以投資者在挑選基金的時候還是需要注意基金的投資標的哦。

可別想著這些基金真的是專做避險或是對沖交易的，因為原有的意思已經不再適用了，如果覺得投資獵手的文章寫得不錯也可以到投資獵手的FB粉專按讚支持，想看更多投資理財介紹也可以點擊延伸閱讀觀看。